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外贸中识别并降低 4 种金融风险

什么是风险? 


国际贸易背景下的风险概念经常被误解。这个世界上的每家企业都面临着一定程度的风险。尽管风险阻止了一些公司从事国际业务,但它也会迫使其他企业开展国际业务。 


风险既代表了可能回报的指标,又代表了规避竞争对手的指标,缺乏关键风险管理技能的竞争对手可能会放弃一些业务。基于个人和组织各自的观点和期望,对相同风险的评估会因个人和组织而有很大差异。 


一个普遍的误解是,风险是国际贸易中不可取的因素,必须消除。事实上,风险是国际业务不可回避的现实,而消除风险通常是不切实际的、极其昂贵的并且通常是不可取的。风险是一个极好的和密切相关的可能回报指标。一般来说,感知风险越高,进行交易的回报就越高。 


风险也可以成为阻止潜在竞争对手进入的极好屏障。因此,风险是公司应寻求理解、评估和优化的宝贵且具有指导意义的业务要素。


在大多数涉及国际贸易的情况下,一些风险仍然存在。事实上,消除风险通常是不可能的。即使它是一种选择,它也往往过于昂贵且不切实际。


风险缓解通常被认为是一种适当的策略,但许多人没有考虑到风险和回报并存——必须在两者之间取得平衡。 


优化风险的想法认识到降低和减轻风险需要成本,并且在确定要接受多少风险与进一步降低或减轻风险所需的成本时,需要一个令人满意的折衷方案。 


尽管评估风险涉及主观性,但理解风险的概念绝不是猜测。当不同的公司考虑特定风险时,风险评估的主观性会导致不同的结论,以及这些风险的可接受性和有效管理这些风险所需的措施。 


例如,不同公司的高管可能会对以下两个问题得出截然不同的答案: 


我们公司是否应该在世界另一端危险和陌生市场中开展业务以实现更高的目标财务回报? 


我们公司是否应该将利润率削减 10% 到 20% 以实施有效的风险缓解策略? 


这些问题的答案因个人和公司而异。例如,由于该组织过去在该地区其他市场上的成功,跨国组织可能认为风险较低。另一方面,资源有限且网络较小的小型企业可能会认为同一市场风险极大。



商业风险 


商业风险是指进口商不付款的风险或出口商不履约的风险。从进口商或买方的角度来看,这涉及与外国出口商或供应商履行商业合同有关的风险,特别是在规定的时间内提供合同规定的货物和/或服务方面。 


在相反的情况下,出口商可能会担心进口商是否有能力及时全额支付货物和服务费用。当买方是私人公司时,这种风险尤其难以检测,因此其财务信息不公开,无法帮助提供有关公司财务状况的见解。 


在这两种情况下,组织有几种方法可以在与目标市场的潜在客户开展业务之前对其进行评估。 


在决定授予客户信贷或客户承诺支付大笔首付之前,组织可以向其他行业联系人询问公司的声誉,并研究行业对潜在客户的看法和意见。 


然而,在国际市场上,由于成本、时间和效率需要,询问其他工作人员并与买方或供应商会面并不总是可行的。 


因此,商业风险的评估具有挑战性,并且在某种程度上取决于进行评估的公司的财务状况。但是,存在一些高度专业化的金融工具可以帮助降低商业风险。



调整外汇波动 


对进口商或出口商而言,外汇汇率的有利变化也可能发生,在这种情况下,交换使进口商以本国货币计算的购买成本更低,或者以出口商的本国货币计算更有利可图。在汇率稳定时期,一些公司可能会选择忽略看似正常的波动;然而,即使在这样的时期,微小的增加或减少也会显着影响交易的价值。 



外汇风险也往往会随着风险敞口的增加而增加,因为更多的因素可能会发生变化,并且会在交易中引入更大的不确定性。例如,即期付款所涉及的外汇风险低于 180 天付款。 


一些企业认为货币价值的转变是一个投机机会。然而,对大多数人来说,管理货币市场的重大波动不仅仅是为了证明获得保护的成本是合理的。例如,考虑一个企业,其中 10% 的利润被认为是有利可图的;不利的 30% 的汇率变动有效地消除了交易的价值,甚至可能消除该特定交易关系的整个市场的价值。 


因此,此类企业寻求以多种方式管理货币或外汇风险,其中最常见的是使用远期外汇合约或期权。这些金融工具使使用它们的人能够在约定的时间内锁定汇率,从而消除了与货币波动相关的不确定性。有一些技术组合可以被结构化以涵盖一系列值内的任何一种可能性。然而,这种策略的成本很高。



国家风险 


进口国或出口国的内乱和革命或其他金融危机通常被称为国家风险,将导致经济不稳定。国家风险是买方或供应商所在国家的政治和经济风险的组合。这两个因素结合在一起,因为经济困难和政治动荡密切相关。一个国家的政治风险是通过审查来评估的: 


政变和劳工骚乱的频率 


发生战争或内乱的可能性 


征收和保护主义运动 


社会和种族冲突 


军队在国家的作用 


政治反对派的作用 


同样,需要考虑的相关经济风险因素包括: 


该国的通货膨胀率和失业率 


该国国内生产总值(GDP)的增长率 


政府财政赤字 


该国的国际储备地位 


因外汇短缺、抵制、制裁或国际支付暂停而停止对外支付 


国家风险与国家治理 


世界经济论坛在其 2016 年全球风险报告中报告说,国家治理的失败被 14 个经济体的高管认为是开展业务的最高风险:其中一半在拉丁美洲,四个在撒哈拉以南非洲,两个在东部欧洲和亚洲之一。这种风险是由法治薄弱、腐败、非法贸易、有组织犯罪、有罪不罚和政治僵局等因素引起或导致的。 


企业受到许多方面的影响,包括在受治理不善、环境不可预测和遵守国际标准影响的国家运营成本增加。这些成本可能非常严重,以至于公司无法长期维持。此外,非法贸易可能是由破坏企业品牌和供应链的治理不善造成的。



银行风险 


银行风险被定义为银行无法履行其对进口商或出口商的财务义务的风险。换言之,在贸易融资工具下提供付款承诺或融资承诺的银行有可能无法履行其承诺。这类风险是指银行的财务状况和稳定性,以及支付能力。 


银行通过提供降低出口风险的贸易融资产品,在国际贸易中发挥着关键作用。银行是国际贸易的重要推动者。 


除了提供流动性外,银行还保证支付大约五分之一的世界贸易。然而,重要的是要记住,并非所有银行都按照相同的标准运营,进出口商应评估与特定银行开展业务的风险。 


还有其他对国际贸易有财务影响的风险需要考虑。其中包括运输风险、人员风险、技术风险、知识产权风险和社会风险。为了确定特定情况下的最佳风险水平,公司必须根据预期回报评估缓解成本。


Tags: 市场研究

发布: meblog 分类: 外贸基础知识 评论: 0 浏览: 5
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